科创板 税收优惠占利润一半创新含金量存疑 北京“袖珍企业”七年坎坷上市路

更新日期:2022年08月09日

       北京报道, 科创板推进速度正在加快。截至4月9日, 已有57家企业被正式录取。北京龙软科技股份有限公司(以下简称“龙软科技”)被列入第七批科创板受理企业。公司拟筹资2.55亿元。值得注意的是, 本次募集资金金额是前七批企业中最低的。与募集资金数额相关的是龙软科技的营收表现。数据显示, 2016年至2018年, 公司营业收入分别为7933.49万元、10726.9万元和12547.74万元, 对应净利润分别为302.01万元、2160.19万元和3114.73万元。股本回报率分别为2.88%、17.59%和21.30%。据了解, 截至2018年12月31日, 龙软科技总资产仅为21892.45万元, 净资产仅为15762.03万元。这个数据可能表明龙软科技的规模还比较小。
       记者注意到, 就在2018年11月5日科创板宣布成立的前一个月, 龙软科技从新三板退市。利润包括利税 龙软科技成立于2002年2月, 创始人毛善军现为公司董事长兼实际控制人, 直接持有公司62.68%的股份。毛善军兼任中国安全生产协会信息化工作委员会第一届委员会副主任委员、中国煤炭工业协会信息化分会常务理事、遥感与地理信息系统研究所博士生导师等。公司高管和技术团队骨干成员均具有煤炭相关专业背景, 其中不少人拥有专利在手。招股书显示, 2016年至2018年, 公司营业收入分别为7900万元、1.07亿元和1.25亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为302.01万元、2160.19万元、3114.73万元。在2017年同比增长6倍的基础上, 2018年仍保持44%的增速。截至2018年底, 公司总资产为2.19亿元。值得注意的是, 报告期内公司享受高新技术企业所得税优惠政策, 税收优惠在利润总额中占比较高。近三年税收优惠比例分别为66.72%、50.31%和48.84%。一位不愿具名的业内人士在接受华夏时报记者采访时表示, 税收优惠占利润总额的一半, 这可能意味着过去的经营业绩大多受到国家煤炭产业政策的影响。本次调整将对公司产生不利影响。记者注意到, 龙软科技的实际控制人毛山军也可能是公司的潜在风险之一。事实上, 毛山军直接持有公司62.68%的股份, 是公司的控股股东和实际控制人。
       同时,

毛善军也是公司的创始人和核心技术人员。虽然公司已经建立了较为完善的法人治理结构, 但考虑到公司发行上市后仍存在实际控制人通过行使表决权对公司经营决策施加重大影响, 从而损害公司及其他中小股东利益的客观风险。应收账款周转率低可能是龙软科技面临的困难之一。报告期内, 公司应收账款随着业务规模的扩大而持续增长。公司报告期各期末应收账款账面价值分别为10, 715.45万元、13, 061.07万元和15, 587.76万元, 占同期期末流动资产的5%。比例较高, 分别为68.29%、70.01%和76.83%。此外, 2016年至2018年, 龙软科技主营业务的毛利率分别为60.18%、58.03%和56.97%。由于公司不同类型业务的毛利率存在差异, 公司各期收入结构的变化将对毛利率产生重要影响。七年上市路R2014年, 龙软科技的净利润逐年下降, 分别为4018.47万元、2888.26万元和871.47万元。
       软件产品增值税退税和所得税优惠政策占利润总额的比重逐年上升,

分别为33.08%、36.21%和88.73%。
       龙软科技并未在备案中全面披露对可持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。创业板上市失败后, 龙软科技转战新三板, 直到三年后选择退市。那么龙软科技是否符合科创板上市条件呢?记者注意到, 从2016年到2018年, 虽然龙软科技主营业务连续三年上涨,

但其R占比在技​​术数倍的情况下, R的比例

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